{"id":1032,"date":"2024-04-26T06:30:00","date_gmt":"2024-04-26T06:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/pouparinvestirlucrar.com\/?p=1032"},"modified":"2024-04-25T15:13:13","modified_gmt":"2024-04-25T15:13:13","slug":"o-que-sao-produtos-estruturados","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/pouparinvestirlucrar.com\/index.php\/2024\/04\/26\/o-que-sao-produtos-estruturados\/","title":{"rendered":"O que s\u00e3o Produtos Estruturados"},"content":{"rendered":"\n
\"\"<\/figure>\n\n\n\n

Bem-Vindos!<\/p>\n\n\n\n

Continuando na nossa jornada de literacia financeira, temos hoje os produtos estruturados.<\/p>\n\n\n\n

Os produtos estruturados algumas vezes n\u00e3o s\u00e3o mais do que conjuntos de instrumentos financeiros que, em conjunto, trazem potenciais, limites , e resultados que nenhum dos instrumento, poderia assegurar por si s\u00f3. As rendibilidades dos Produtos Estruturados est\u00e3o dependentes de fatores bem definidos, mas externos ao emitente.<\/p>\n\n\n\n

Uma das principais caracter\u00edsticas destes Produtos \u00e9 que conseguem oferecer exposi\u00e7\u00e3o a um vasto leque de ativos subjacentes, permitindo, com a sua evolu\u00e7\u00e3o, uma boa diversifica\u00e7\u00e3o de investimentos sem a necessidade de o investidor aceder diretamente aos mercados.<\/p>\n\n\n\n

Na sua forma mais habitual e independentemente do indexante associado, a constru\u00e7\u00e3o de um Produto Estruturado consiste na compra de uma Obriga\u00e7\u00e3o de Cup\u00e3o Zero a desconto, mais de uma Op\u00e7\u00e3o sobre o ativo que serve de refer\u00eancia ao produto.<\/p>\n\n\n\n

Dependendo dos fatores condicionantes, o diferencial entre o valor descontado da Obriga\u00e7\u00e3o de Cup\u00e3o Zero e do capital investido ser\u00e1 utilizado para investir na parte vari\u00e1vel da estrutura (compra da Op\u00e7\u00e3o), depois de descontada a margem de ganho do emitente do produto (normalmente, bancos).<\/p>\n\n\n\n

\u00c9 a componente vari\u00e1vel que permite alcan\u00e7ar o objetivo das emiss\u00f5es de Produtos Estruturados, por exemplo, participar de uma valoriza\u00e7\u00e3o ou obter um rendimento.<\/p>\n\n\n\n

Potencialmente, esta valoriza\u00e7\u00e3o ou rendimento dever\u00e1 bater o bentchmark <\/em>do cliente (normalmente Dep\u00f3sitos a Prazo, Fundos de Obriga\u00e7\u00f5es ou de Tesouraria), uma vez que o ganho acrescido por via da componente \u201cDerivado\u201d tem associado risco, nem que seja apenas da pr\u00f3pria remunera\u00e7\u00e3o, isto \u00e9, risco de cr\u00e9dito e risco de contraparte se o derivado for transacionado fora dos mercados regularmente designados de OTC.<\/p>\n\n\n\n

Das Necessidades dos Investidores \u00e0 conce\u00e7\u00e3o dos Produtos<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ao adquirirem este tipo de produtos, os investidores procuram obter um potencial de remunera\u00e7\u00e3o acima das taxas dos dep\u00f3sitos a prazo ou dos produtos de tesouraria, assumindo assim os riscos dos mercados acionistas por exemplo, n\u00e3o estando dispon\u00edveis a p\u00f4r em risco o seu capital.<\/p>\n\n\n\n

Em alguns casos, abdicam da garantia total do capital por compensa\u00e7\u00e3o de um ganho acrescido na rentabilidade.<\/p>\n\n\n\n

Outro fator determinante \u00e9 a diversifica\u00e7\u00e3o setorial e geogr\u00e1fica que os investidores procuram realizar nas suas carteiras de ativos, permitindo aceder a uma ampla variedade de mercados com um \u00fanico investimento, reduzindo simultaneamente os custos associados.<\/p>\n\n\n\n

A procura crescente, por parte dos investidores, de solu\u00e7\u00f5es com taxas mais atrativas tamb\u00e9m se tem revelado como um fator impulsionador da evolu\u00e7\u00e3o e diversifica\u00e7\u00e3o do mercado deste tipo de produtos.<\/p>\n\n\n\n

Risco de Mercado e Rentabilidade<\/strong><\/p>\n\n\n\n

\"\"
A rentabilidade potencial dos produtos est\u00e1 relacionada com o risco de mercado incorporado.<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Uma aplica\u00e7\u00e3o financeira a taxa fixa, como garante do capital investido e remunera\u00e7\u00e3o \u00e9 conhecida, tem menor risco. No entanto, a sua rendibilidade potencial \u00e9 menor que nas restantes alternativas.<\/p>\n\n\n\n

O Produto Estruturado tem mais riscos face \u00e0 aplica\u00e7\u00e3o financeira a taxa fixa, uma vez que a sua remunera\u00e7\u00e3o \u00e9 vari\u00e1vel porque depende da evolu\u00e7\u00e3o de um ativo subjacente, permitindo assim uma rendibilidade potencial superior. No entanto, quando tem garantia da prote\u00e7\u00e3o de capital, a sua remunera\u00e7\u00e3o potencial \u00e9 inferior \u00e0 do investimento direto no ativo subjacente.<\/p>\n\n\n\n

Um investimento direto no ativo subjacente permite uma rendibilidade potencial face aos restantes produtos, mas o investidor corre o risco de perder o capital investido com a evolu\u00e7\u00e3o negativa do ativo subjacente.<\/p>\n\n\n\n

A remunera\u00e7\u00e3o de um Produto Estruturado pode ser apresentada de v\u00e1rias formas, sendo as mais utilizadas:<\/p>\n\n\n\n

– Participa\u00e7\u00e3o sobre a evolu\u00e7\u00e3o do(s) ativo(s) subjacente(s)<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, a remunera\u00e7\u00e3o do produto \u00e9 X% da evolu\u00e7\u00e3o do ativo subjacente.<\/p>\n\n\n\n

– Uma taxa de juro, fixa ou indexada, que depende da evolu\u00e7\u00e3o do(s) ativo(s) subjacente(s)<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, a remunera\u00e7\u00e3o do produto \u00e9 uma taxa fixa de X% se n\u00e3o houver uma desvaloriza\u00e7\u00e3o do ativo subjacente;<\/p>\n\n\n\n

Outro exemplo: a remunera\u00e7\u00e3o do produto \u00e9 uma taxa fixa de X% se n\u00e3o houver desvaloriza\u00e7\u00e3o de nenhum dos ativos subjacentes ou \u00e9 uma taxa fixa de Y% (Y%<X%) se houver desvaloriza\u00e7\u00e3o de apenas um dos ativos subjacentes.<\/p>\n\n\n\n

– Uma remunera\u00e7\u00e3o baseada na performance relativa entre dois ativos<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, se o ativo A obtiver uma rendibilidade superior \u00e0 do ativo B, a remunera\u00e7\u00e3o do produto ser\u00e1 igual \u00e0 diferen\u00e7a entre essas rendibilidades (ou seja, A \u2013 B);<\/p>\n\n\n\n

Se por outro lado, o ativo A obtiver uma rendibilidade igual ou inferior \u00e0 do ativo B, a remunera\u00e7\u00e3o do produto ser\u00e1 nula.<\/p>\n\n\n\n

Outra caracter\u00edstica importante de um Produto Estruturado \u00e9 o crit\u00e9rio para a observa\u00e7\u00e3o das cota\u00e7\u00f5es de um ativo subjacente, para que possa ser apurado o valor da remunera\u00e7\u00e3o apresentada no produto.<\/p>\n\n\n\n

As duas modalidades mais utilizadas s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n

– Verifica\u00e7\u00e3o da cota\u00e7\u00e3o do ativo subjacente numa determinada data, normalmente, no vencimento<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, a valoriza\u00e7\u00e3o do ativo entre a data de in\u00edcio e a data de vencimento.<\/p>\n\n\n\n

– Verifica\u00e7\u00e3o da cota\u00e7\u00e3o do ativo subjacente ao longo da vida do produto<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, a remunera\u00e7\u00e3o depende da m\u00e9dia de verifica\u00e7\u00f5es peri\u00f3dicas (anuais, trimestrais, etc.) do ativo.<\/p>\n\n\n\n

Principais Riscos na contrata\u00e7\u00e3o de Produtos Estruturados<\/p>\n\n\n\n

– Risco de mercado<\/strong><\/p>\n\n\n\n

A remunera\u00e7\u00e3o depende da evolu\u00e7\u00e3o da cota\u00e7\u00e3o de outro(s) ativo(s) financeiro(s)<\/p>\n\n\n\n

Para produtos, sem prote\u00e7\u00e3o de capital, o montante investido que o investidor recebe no vencimento tamb\u00e9m est\u00e1 dependente de outro(s) ativo(s) financeiro(s);<\/p>\n\n\n\n

No caso de produtos transacionados no mercado secund\u00e1rio (ex. Obriga\u00e7\u00f5es), o pre\u00e7o de venda pode ser inferior ao valor da subscri\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

– Risco de Liquidez<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Traduz-se na impossibilidade de o investidor reembolsar o montante investido antes do vencimento.<\/p>\n\n\n\n

No caso de produtos transacionados no mercado secund\u00e1rio (ex. Obriga\u00e7\u00f5es), poder\u00e1 n\u00e3o haver liquidez suficiente (ofertas de compra) para o Cliente vender a sua posi\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n

– Risco de Cr\u00e9dito<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Traduz-se no risco de incumprimento por parte do emitente do produto (nomeadamente no caso de insolv\u00eancia). Na ocorr\u00eancia de um incumprimento, o investidor poder\u00e1 registar uma perda de parte ou da totalidade do montante investido.<\/p>\n\n\n\n

– Risco Fiscal<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Ao longo da vida do produto existe a possibilidade de o regime fiscal aplic\u00e1vel ao investidor ser alterado. Neste contexto, uma eventual altera\u00e7\u00e3o adversa do regime fiscal poder\u00e1 implicar uma perda de parte ou da totalidade da remunera\u00e7\u00e3o definida na emiss\u00e3o do produto.<\/p>\n\n\n\n

Fica aqui a explica\u00e7\u00e3o de mais um produto financeiro. Bastante importante para se saber onde podemos investir o nosso dinheiro.<\/p>\n\n\n\n

Se tiveres alguma d\u00favida ou precisares de algum esclarecimento sobre este ou outro tema, envia-me um email para pouparinvestirlucrar@gmail.com<\/a> que terei todo o gosto em te ajudar.<\/p>\n\n\n\n

Por isso e por tudo o que ainda vais ver, segue o blog para n\u00e3o perderes nenhum artigo! <\/p>\n\n\n\n

DIsclaimer \u2013 Este site apenas tem fins informativos e educacionais. As opini\u00f5es expressas aqui s\u00e3o as do autor e n\u00e3o necessariamente refletem as opini\u00f5es de qualquer empresa ou entidade mencionada. O conte\u00fado deste site n\u00e3o deve ser interpretado como conselhos financeiros profissionais. Consulte um conselheiro financeiro qualificado antes de tomar qualquer decis\u00e3o financeira importante. O autor deste site n\u00e3o se responsabiliza por qualquer perda ou danos decorrentes do uso do conte\u00fado deste site.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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