Sejam bem vindos!
Vamos começar aqui um novo segmento ao sábado, de 15 em 15 dias trago-te uma análise, primeiro a uma ação do PSI, posteriormente a ações e ETF´s em geral. Começamos com a análise da Jerónimo Martins. Se quiseres que analise um qualquer ativo, é só enviares-me um email ou envirar mensagem nas redes sociais que eu enquadro aqui.
A Jerónimo Martins é uma empresa portuguesa que opera no setor da venda a retalho e alimentação. É uma das maiores empresas portuguesas em termo de capitalização de mercado e é negociada na Euronext Lisbon com o código da ação JMT.
História da Jerónimo Martins
A empresa foi fundada em 1792 por Jerónimo Martins, um jovem oriundo da Galiza, Espanha que abriu um modesto estabelecimento comercial na Rua Garrett, no chiado, em Lisboa. A empresa começou como uma mercearia, mas ao longo dos anos, expandiu-se para se tornar um dos maiores grupos de distribuição alimentar e retalho especializado em Portugal, Polónia e Colômbia. O Grupo Jerónimo Martins mantém hoje, tal como no passado, uma forte componente familiar. A sua história confunde-se com o percurso de três famílias que ao longo de 230 anos fizeram a empresa prosperar. A primeira família foi a do fundador Jerónimo Martins, que deixou a empresa aos seus filhos. A segunda foi a família Soares dos Santos, que adquiriu a Jerónimo Martins em 1958. E finalmente, a terceira família é a de Alexandre Soares dos Santos, que liderou a empresa até à sua morte em 2019, e cuja família ainda detém uma participação maioritária na empresa.
Ao longo dos anos, a Jerónimo Martins expandiu-se para além fronteiras. Em 1995, a empresa adquiriu a cadeia de supermercados polaca Bomi que mais tarde se tornaria a Biedronka, a maior cadeia de supermercados da Polónia. Em 2011, a empresa expandiu-se para a Colômbia, onde adquiriu a cadeia de supermercados Ara.
Hoje, a Jerónimo Martins é uma das maiores empresas portuguesas, com uma capitalização bolsista de mais de 10 mil milhões de euros. A empresa é conhecida pela sua forte presença no mercado alimentar e retalho especializado, com marcas como Pingo Doce, Recheio, Hebe, Biedronka e Ara. A empresa tem mais de 100 mil colaboradores em todo o mundo e continua a crescer e a expandir-se para novos mercados.
Análise Fundamental da Ação Jerónimo Martins
A análise fundamental é uma técnica utilizada para avaliar a saúde financeira de uma empresa e a sua capacidade de gerar lucros. Aqui vamos avaliar os lucros, dividendos e valor de mercado.
Análise dos Lucros
A análise dos lucros da Jerónimo Martins mostra que a empresa tem apresentado um crescimento consistente nos últimos anos. Em 2022, a empresa atingiu um EBIDTA de 1.739 M€, o que representa um aumento de 8,75% em relação ao ano anterior. Além disso, a margem EBIDTA da empresa tem-se mantido estável em torno de 7,7%.
Análise de Dividendos
A análise dos dividendos, mostra que a empresa paga dividendos. Em 2022, a empresa distribuiu um dividendo de 0,715€ por ação, o que representa um Dividend Yield de 2,58% ao preço atual da ação. Além disso, tem um histórico de aumentos de dividendos nos últimos anos (com exceção dos anos da pandemia).
Análise de Valor de Mercado
A empresa mostra que está bem avaliada pelo mercado. A empresa tem uma capitalização de mercado de 13,524 milhões de euros, o que representa um P/E ratio de 19.78x. Além disso, o múltiplo de valorização EV/EBIDTA, nos 9,4, está abaixo da média histórica, que é de 10. Isso indica que a empresa está a ser negociada a um preço atrativo em relação ao seu potencial de lucro.
Em resumo, a análise fundamental da ação, mostra que a empresa está numa boa posição financeira e tem um bom histórico de distribuição de dividendos. Além disso, a empresa está bem avaliada pelo mercado e apresenta um potencial atrativo.
Análise Técnica da Ação
A análise técnica é a forma de avaliar a empresa no mercado acionista. Baseia-se na análise de gráficos e indicadores que mostram o comportamento do preço da ação ao longo do tempo. Vamos analisar a tendência, o volume e indicadores.
Análise da Tendência A análise da tendência é uma das principais ferramentas da análise técnica Permite identificar a direção do movimento do preço da ação ao longo do tempo. No caso da Jerónimo Martins, a análise da tendência mostra uma tendência de alta em 2023, apesar de uma queda desde Julho depois de atingir um máximo histórico.
Análise do Volume
A análise do volume mostra-nos que o volume da negociação se tem mantido estável nos últimos meses, o que pode indicar uma estabilidade no mercado.
Análise de Indicadores A análise de indicadores, baseia-se na utilização de indicadores matemáticos que mostram a relação entre o preço da ação e outros fatores, como o volume de negociação e médias móveis. A tendência atual é de queda, ajustando nos 61,8 de Fibonacci, no entanto as médias móveis de 14 e 30 períodos estão acima da cotação.
Análise Comparativa
Comparação com concorrentes
Ao comparares a Jerónimo Martins com os seus concorrentes, é possível ver-se que a empresa tem um desempenho superior em algumas áreas, mas ainda há espaço para melhorias em outras. A tabela abaixo, apresenta uma comparação entre a Jerónimo Martins e dois dos seus principais concorrentes, a Sonae e a Auchan.
| Empresa | Preço/Lucro (P/L) | Margem Líquida | ROE |
| Jerónimo Martins | 27,6 | 2,7% | 13,6% |
| Sonae | 6,4 | 2,3% | 5,9% |
| Auchan | 9,5 | 0,5% | 1,6% |
A Jerónimo Martins tem um P/L significativamente mais alto do que os seus concorrentes, o que indica que os investidores estão dispostos a pagar mais pela ação da empresa. A margem líquida da empresa também é superior à dos seus concorrentes, o que sugere que a empresa é mais eficiente na gestão dos seus custos e despesas.
No entanto o ROE da Jerónimo Martins é apenas ligeiramente superior ao da Sonae, apesar do P/L muito mais elevado. Isto pode indicar que a Jerónimo Martins está a investir menos em projetos rentáveis que os seus concorrentes.
Comparação com o Mercado
Ao comparares a Jerónimo Martins com o mercado em geral, é possível ver que a empresa tem um desempenho sólido. A tabela abaixo apresenta uma comparação entre a empresa e o índice, PSI.
| Empresa | Preço/Lucro (P/L) | Margem Líquida | ROE |
| Jerónimo Martins | 27,6 | 2,7% | 13,6% |
| PSI | 15,8 | 5,5% | 8,9% |
A Jerónimo Martins tem um P/L mais elevado que o PSI, o que indica que a empresa é vista como uma boa aposta pelos investidores. A margem líquida da empresa é inferior à do PSI, mas ainda assim é uma margem saudável. O ROE da empresa é significativamente superior ao do PSI, o que sugere que a Jerónimo Martins está a gerar um retorno mais elevado sobre o seu património Líquido do que o mercado em geral.
No geral, a Jerónimo Martins tem um desempenho sólido em relação aos seus concorrentes e ao mercado em geral. No entanto, existem áreas em que a empresa pode melhorar.
Riscos e Oportunidades
Riscos
Ao investires em ações, é importares estares ciente dos riscos associados. De acordo com a análise de risco do Jornal Negócios, a cada ação, corres o risco de 2,16% diário, com uma confiabilidade estatística de 95%. A volatilidade anual registada em 30 sessões é de 20,82%
https://www.jornaldenegocios.pt/cotacoes/cotacao/JERONIMO-MARTINS/analisis-riesgo
Outro risco a ser considerado é a concorrência. A Jerónimo Martins atual num mercado altamente competitivo com grandes players como o Lidl e o Continente. Para manter a sua posição de liderança, a empresa precisa de continuar a inovar e oferecer produtos e serviços de alta qualidade.
Oportunidades
Apesar dos riscos associados, a Jerónimo Martins, também apresenta oportunidades de investimento. A empresa é líder de mercado no retalho alimentar em Portugal e tem uma presença crescente noutros países, a Polónia e a Colômbia.
A expansão internacional é uma das principais oportunidades de investimento. A empresa tem uma estratégia clara de crescimento e está a investir em novas lojas e na sua cadeia de suprimentos para fazer face à crescente procura dos seus produtos.
Além disso, a empresa também está a investir em tecnologia para melhorar a eficiência e a experiência do cliente. Lançou recentemente um aplicativo móvel, para comodidade dos clientes e aumentar as suas vendas. Em resumo, a ação Jerónimo Martins, apresenta riscos e oportunidades de investimento. É importante avaliar cuidadosamente esses fatores antes de tomares uma decisão de investimento.
Conclusão
Nesta análise à ação Jerónimo Martins, foi possível avaliar os pontos fortes e fracos da empresa e analisar os seus resultados financeiros.
Em termos de pontos fortes, destaca-se a sua posição de liderança no mercado português de retalho alimentar, bem como a sua presença em outros países, nomeadamente na Polónia e na Colômbia. Além disso, a empresa tem vindo a apresentar resultados financeiros sólidos, com um crescimento consistente das receitas e dos lucros nos últimos anos.
Por outro lado, a Jerónimo Martins enfrenta alguns desafios, como a concorrência cada vez mais intensa no setor, a pressão sobre as margens de lucro e a necessidade de continuar a investir em inovação e expansão para manter a sua posição de liderança.
Tendo em conta estes fatores, a sua posição em relação à ação Jerónimo Martins deve ser cuidadosa e avaliada caso a caso. É importante ter em mente que a empresa é uma das maiores e mais sólidas do mercado português, mas que enfrenta desafios significativos no futuro próximo. Em resumo, a Jerónimo Martins é uma empresa sólida e bem gerida, mas que enfrenta desafios significativos no futuro próximo. Por isso, é importante avaliar cuidadosamente a sua posição em relação à ação da empresa antes de tomares qualquer decisão de investimento.
Se tiveres alguma dívida ou precisares de algum esclarecimento sobre este ou outro tema, envia-me um email para pouparinvestirlucrar@gmail.com que terei todo o gosto em te ajudar.
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